2025年，随着全球AI算力需求激增，AI硬件赛道迎来爆发式增长。机构研报显示，核心硬件供应商订单饱满，业绩确定性高。本文将系统梳理AI硬件各细分领域的龙头标的，供投资者参考。
1. 计算芯片：景嘉微（国产GPU第一股）
成功研发7nm高性能GPU，性能对标英伟达A100。2025年首批国产算力服务器采购中标份额达30%，机构预测全年订单超50亿元。
2. 存储芯片：兆易创新（存储全布局）
DRAM+FLASH+NOR全产品线覆盖，车规级存储芯片通过英伟达认证。HBM技术储备完成，估值较国际龙头仍有50%折价。
3. 服务器：浪潮信息（AI服务器龙头）
国内AI服务器市占率35%，与百度、阿里等深度合作。2025年推出液冷整机柜方案，单机柜功耗降低40%。
4. 光通信：新易盛（光模块新贵）
800G光模块量产进度超前，1.6T样品已送样微软、Meta测试。2025年PE仅25倍，低于行业平均35倍水平。
5. 散热设备：中石科技（导热材料龙头）
独家供应头部AI芯片厂商导热垫片，单车价值量提升300%。新建产能2025Q4投产，预计满产后市占率超60%。
6. 设备端：北方华创（半导体设备核心）
刻蚀设备覆盖5nm工艺，2025年新增订单同比+120%。华为昇腾芯片链核心设备商，国产替代空间巨大。
行业趋势研判：
1）技术迭代加速：CoWoS先进封装、3D堆叠等技术突破推动硬件升级；
2）政策红利持续：大基金三期1500亿重点投向半导体设备/材料；
3）全球化布局：头部企业海外收入占比显著提升，抗风险能力增强。
结语
中国AI硬件产业在政策支持（中央经济工作会议提出"人工智能+"行动 ）、市场需求和技术进步三重推动下，有望持续保持全球竞争力。随着绿色低碳算力、全球标准制定等新维度竞争展开 ，行业将进入高质量发展阶段，为长期投资者创造可持续回报。投资者在享受行业增长红利的同时，也需密切关注技术路线变化和国际环境波动带来的风险因素，通过分散投资和动态调整把握这一战略机遇期的投资机会。
（温馨提示：以上分析基于公开资料整理，不构成投资建议，请注意风险。）
